Информационное обеспечение финансового менеджмента составить онлайн. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовый менеджмент как сфера внутренним обеспечением информации

Информационное обеспечение

Информационное обеспечение финансовой деятельности предприятия представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Формирование системы информативных показателей для конкретного предприятия связано с ее организационно-правовой формой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового механизма, группируется по видам источников информации и требует уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.

Первая группа -- это показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Эти показатели предназначены для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

• 1) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
• 2) объем бюджетного дефицита;
• 3) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
• 4) денежные доходы населения;
• 5) вклады населения в банках;
• 6) индекс инфляции;
• 7) учетная ставка ЦБ.

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, такие, как:

• 1) общая сумма используемого капитала, в том числе собственного капитала фирмы;
• 2) общая сумма активов фирмы, в том числе оборотных;
• 3) сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;
• 4) объем произведенной (реализованной) продукции;
• 5) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
• 6) индекс цен на продукцию отрасли и др.

Данные показатели необходимы для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности предприятия. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес - справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья группа -- это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.

К данной группе относятся следующие показатели:

• 1) вилы основных, котируемых фондовых инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
• 2) котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
• 3) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
• 4) сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;
• 5) кредитная ставка отдельных банков;
• 6) депозитная ставка отдельных банков;
• 7) официальные курсы отдельных валют;
• 8) курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Последняя, четвертая группа -- это показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой деятельности предприятия и включает в себя:

• 1) показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в целом;
• 2) показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия;
• 3) нормативно-плановые показатели, связанные с финансовой деятельностью предприятия.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационное обеспечение для управляющей подсистемы финансового механизма имеет большое значение, так как при принятии управленческих решений в области финансов от качества используемой информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, правильность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели. Чем больше размер капитала используется предприятием, тем важнее качество информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма связано с получением различной экономической, коммерческой, финансовой и другой информации.

К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, информация о финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает оценивать ситуацию на рынках. Различная информация (например, сведения о поставщиках, покупателях и др.) может быть одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал предприятия.

Нормативное обеспечение

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют:

• 1) инструкции;
• 2) нормативы;
• 3) нормы;
• 4) тарифные ставки;
• 5) методические указания и разъяснения и т. п.

Это необходимо знать и понимать будущим руководителям. Не вызывает сомнения тот факт, что ключом к успеху будет являться умение четко ориентироваться в потоке информации и умение эффективно воспользоваться этой информацией.

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Информационное обеспечение относится к числу ключевых моментов финансового менеджмента. Согласно одному из наиболее полных определений, информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся . Из приведенного определения можно сделать очень важный вывод: информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе требования: достоверности, своевременности, необходимой достаточности, достаточной точности и т.п. Каждое из этих требований имеет определенную интерпретацию.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, нейтральностью, возможностью проверки независимыми третьими лицами. В приложении к данным, используемым в анализе, их достоверность в значительной степени определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть верифицированы, иными словами, подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Напротив, многие данные, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, тем более в оперативном режиме.

Исключительно важным является требование своевременности , поскольку для финансового менеджера имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время. Так, информативность данных о текущих котировках ценных бумаг совершенно разнится в момент их объявления и, например, неделю спустя.

Не все данные, необходимые для анализа и принятия управленческих решений, могут быть представлены в виде документов и конкретных экономических показателей. Часть данных имеет качественный, трудно формализуемый и субъективный харак

тер. Именно поэтому требование необходимой достаточности исходных данных, во-первых, бесспорно актуально и, во-вторых, не имеет однозначного решения.

Требование достаточной точности исходных для анализа данных особенно актуально в отношении сведений, подготавливаемых в системе бухгалтерского учета. Важно решить вопрос, с какой точностью следует представлять данные аналитику или, что то же самое, насколько точны данные, доступные для анализа. Безусловно, однозначного ответа на этот вопрос быть не может; следует лишь помнить, что излишняя, неуместная точность как в данных, так и в расчетах не всегда полезна, а иногда и просто вредна хотя бы тем.

Информационное обеспечение процесса управления финансами – совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании. Его основу составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков (рисунок 1.2).

Рис. 1.2. Структура информационной базы процесса управления финансами

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие, прежде всего, правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг. Сюда относятся, например, закон «О рынке ценных бумаг», указы Президента по организации рынка ценных бумаг, постановления и распоряжения Правительства РФ. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего, потому что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. Например, Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления и т.п. Что касается регулятивов в международном аспекте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета; эти документы в принципе не являются обязательными для исполнения, однако фактически им вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят, скорее, информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая в условиях рынка является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение компании. Состав и структура отчетности периодически меняются, однако основные ее элементы инвариантны.

Основными бухгалтерскими документами предприятия являются:

1) квартальный и годовой бухгалтерские балансы;

2) квартальный и годовой отчеты о финансовых результатах;

3) приложения к годовому балансу;

4) характеристика движения собственного капитала и фондов предприятия;

5) движение заемных фондов;

6) дебиторская и кредиторская задолженности;

7) финансовые вложения и долгосрочные инвестиции;

8) справки о платежах в социальные фонды, налоговую инспекцию.

Финансовая бухгалтерская отчетность в условиях рынка представляет интерес для двух групп пользователей, непосредственно заинтересованных в ней, внешних и внутренних.

К первой группе относятся следующие внешние пользователи:

· акционеры компании, учредители, вкладчики, существующие и потенциальные собственники средств предприятия;

· существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия предприятия как к клиенту;

· биржи ценных бумаг, оценивающие информацию, представленную в отчетности при регистрации соответствующих фирм, принимающие решения о необходимости изменения учета и составления отчетности;

· законодательные органы;

· юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при определении прибыли и выплате дивидендов, также для определения условий пенсионного обеспечения;

· пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

· торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

· профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

· поставщики и покупатели, определяющие деловые связи с данным клиентом;

· государство, прежде всего в лице органов, которые проверяют правильность составления документов, расчета налогов, определяют налоговую политику.

Кроме того, есть еще группа пользователей финансовой отчетности, которая служит для защитить интересов внешних пользователей отчетности, а именно: аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности определённым правилам с целью защиты интересов инвесторов; консультанты по финансовым вопросам, исполь

Ко второй группе относятся следующие внутренние пользователи:

· руководство компании;

· менеджеры соответствующих уровней, которые по данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах, оценивают правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, возможности структурной реорганизации компании;

· все структурные подразделения (филиалы и т.д.).

Система подготовки и представления статистических данных в финансовой сфере (четвертый блок ) имеет исключительную важность для становления и развития рыночных отношений. В экономически развитых странах основу этого блока составляют сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационно-аналитическими агентствами.

Пятый блок – несистемные данные – включает в себя сведения, либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К сведениям первого типа относятся, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, внутренняя и внешняя отчетность управленческого аппарата компаний и т.п. К сведениям второго типа относятся данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе личных контактов, и т.п.

По своим аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

1) источники, характеризующие собственно имущественное и финансовое положение компании;

2) источники, характеризующие окружающую среду, прежде всего рынок ценных бумаг.

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы – статистическая финансовая информация.

Успешность работы руководителей (равно как и специалистов) зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического и т. п.

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов этой системы. Существуют различные определения понятия «информация». Наиболее точным является следующее: информация  это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. То есть не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект изучения с новой, ранее неизвестной стороны. Информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно получить информацию. Поэтому информация вариабельна и весьма субъективна.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе:

1)значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;

2)полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия управленческих решений ;

3) достоверность , которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника (например, данные бухгалтерского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке );

4) своевременность , которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время;

5) понятность , которая определяется простотой ее построения, соответствия и определенным стандартом представления и доступностью понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;

6) релевантность (избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия;

7) сопоставимость , которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости и результатов финансовой деятельности, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия;

8) эффективность , которая означает, что затраты по привлечению определенных информационных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования;

9) необходимая достаточность , которая отражает необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база , в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Структура информационной базы процесса управления финансами.

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг .

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям , сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках и т. п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами (например, «Moody’s», «Standart & Poor’s»). Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний , данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т. п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

1) характеризующие собственное имущественное и финансовое положение предприятия;

2) характеризующие окружающую среду (прежде всего рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы  статистическая финансовая информация.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность . Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» (ст. 2) бухгалтерская отчетность  это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации:

 бухгалтерский баланс ;

 отчет о прибылях и убытках ;

 приложения к ним, предусмотренные нормативными актами ;

 аудиторское заключение ;

 пояснительная записка.

В данный набор входят достаточно разноплановые документы как по структуре, так и по источникам возникновения.

Состав бухгалтерской отчетности в настоящее время определен приказом Минфина РФ «О годовой (квартальной) отчетности организаций» № 67н от 26 июля 2003 г.

В частности, в состав годовой отчетности за 2000 г. согласно приказу от 13 января 2000 г. № 4н входили:

а) бухгалтерский баланс (форма № 1);

б) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

в) отчет об изменениях капитала (форма № 3);

г) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

д) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

е) пояснительная записка;

ж) аудиторское заключение;

Качество финансового управления определяется уровнем бухгалтерского и управленческого учетов . Для того чтобы управление было эффективным, оно должно опираться на разнообразную и достоверную информацию о состоянии как внутренней, так и внешней среды и оперативном влиянии ее отдельных факторов на общее финансовое положение, своевременно определять отклонения в плановых показателях от реальных. Сосредотачивая свое внимание на отклонениях, менеджеры могут «управлять» ими, занимаясь именно теми показателями, которые больше всего нуждаются в улучшении. В финансовые отчеты организации должны включаться такие основные показатели, как прибыльность, использование активов, инновации. Актив баланса позволяет обосновать решения инвестиционного характера. Пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования. Отчет о прибылях и убытках, рассматриваемые в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем. Отчет о движении денежных средств позволяет давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной дисциплины. Все основные объекты внимания финансового менеджера, в обобщенном представлении, систематизированы в финансовой отчетности , в особенности в балансе, являющимся наилучшей финансовой моделью предприятия. Это обстоятельство объясняет конкретизацию задач финансового менеджмента по вопросам инвестирования и финансирования. Рассмотрим статическое представление бухгалтерского баланса (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Статическое представление баланса

Можно идентифицировать различные разрезы в балансе, как раз позволяющие обособить отдельные функции и задачи финансового менеджера.

1. Вертикальный разрез по активу . Условно обособляются разделы 1 и 2, т. е. задачи по управлению активами (ресурсным потенциалом). Сюда относятся следующие задачи: определение общего объема ресурсов, оптимизация их структуры, управление вложениями во внеоборотные активы (в том числе по видам: основные средства , нематериальные активы , долгосрочные финансовые вложения и др.), управление производственными запасами , управление дебиторской задолженностью , управление денежными средствами и др.

2. Вертикальный разрез по пассиву . Условно обособляются разделы 3, 4, 5, т. е. задачи по управлению источниками финансирования. Сюда относятся следующие задачи: управление собственным капиталом , управление заемным капиталом , управление краткосрочными обязательствами , оптимизация структуры источников финансирования, выбор способов мобилизации капитала, дивидендная политика и др.

3. Финансовые решения долгосрочного характера. Условно обособляются разделы 1, 3, 4, т. е. задачи по управлению инвестиционными программами, понимаемыми в широком смысле: а) каким образом развивать основной компонент ресурсного потенциала предприятия  материально-техническую базу; б) из каких источников (прибыль , дополнительные вложения собственников, привлечение долгосрочных заемных средств) может быть профинансировано это развитие.

Таким образом, сюда относятся две основные задачи: обоснование инвестиционных проектов и программ; управление капиталом (обеспечение финансовой устойчивости предприятия ).

4. Финансовые решения краткосрочного характера. Условно обособляются разделы 2 и 5, т. е. задачи по управлению текущей финансовой деятельностью, включая управление ликвидностью и платежеспособностью . С позиции кругооборота и трансформации денежных средств текущая деятельность означает поступление производственных запасов с одновременным возникновением кредиторской задолженности и последующую трансформацию запасов в незавершенное производство , готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Иными словами, сюда относятся задачи по управлению оборотными активами и источниками их финансирования.

Так как для финансового менеджера финансовая отчетность имеет наибольшую ценность, она является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Финансовый менеджмент представляет собой синтез науки и искусства. Иными словами, фактор субъективности играет весьма существенную роль при принятии управленческих решений, в том числе и решений финансового характера. Эта сторона финансового менеджмента задается его тесной связью с бухгалтерским учетом как с позиции информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, так и с позиции совпадения объекта деятельности представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки и операции с ними, приводящие к изменению в активах и обязательствах предприятия.

В большинстве небольших компаний финансовая служба может вообще отсутствовать. В этом случае функции финансового менеджера, как правило, выполняет бухгалтер. Финансовый менеджмент весьма тесно связан с бухгалтерским учетом. Во-первых, бухгалтерский учет имеет наиболее обширную и достоверную информационную базу для финансового анализа и менеджмента. Во-вторых, любые бизнес-контакты начинаются со взаимного представления публичной финансовой отчетности . В-третьих, для участия в листинге на любой бирже , необходимо предоставить финансовую отчетность, составленную с учетом определенных требований.

Тесная взаимосвязь финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости процессов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансовый менеджер просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета. Эти стандарты ориентированы не только на бухгалтеров. Это, по сути,  финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция , гиперинфляция , стоимость, финансовый актив , финансовое обязательство, финансовый инструмент , доходы , расходы , гудвилл и др.

Но у финансовой отчетности есть и недостатки для использования ее в финансовом менеджменте. Бухгалтерская отчетность построена таким образом, что она позволяет с той или иной полнотой ответить лишь на первые четыре ключевых вопроса финансового менеджмента.

1. Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?

2. Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?

3. Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?

4. Эффективно ли функционирует предприятие?

Исключение составляет последний вопрос: «Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?», который не может найти разрешения в периодической финансовой отчетности. Для многих предприятий, особенно небольших по размеру, именно ритмичность расчетов имеет первостепенную важность, однако ее характеристика, методы управления и контроля лишь отчасти касаются системы бухгалтерского учета и не находят отражения в отчетных данных.

Объективности ради следует также отметить, что исключительная ориентация на отчетность имеет еще и тот недостаток, что такой важный объект внимания как финансовые отношения , также не находит в ней непосредственного отражения.

Финансовая отчетность в России представляет интерес для внешних и внутренних пользователей. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам . Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы , персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности  это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это  аудиторские фирмы , консультанты, биржи , юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы .

Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Наибольшую информацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия содержит бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках, хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный период . Рассмотрим подробнее вышеназванные документы финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс (форма № 1)  документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению, бухгалтерский баланс  двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив)  источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение, представляет собой отчет о финансовом состоянии предприятия, который фиксирует на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал . Баланс составляется исключительно на основе выверенных оборотов и остатков на конец периода по всем синтетическим счетам . При этом должны быть приведены бухгалтерские записи по совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки по налогам.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом. Отчет несет в себе информацию о доходах , расходах и прибыли (убытках ) предприятия, которые сложились на определенную дату. Главной особенностью рассматриваемого отчета является то, что в нем финансовые результаты формируются по видам деятельности  операционной (основной) и обычной. Основная деятельность отражает операции, связанные с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Обычная деятельность объединяет операционную и доходы от участия в капитале, дивиденды , проценты и другие поступления от финансовых инвестиций и их реализации, доходы от продажи внеоборотных активов и имущественных комплексов, а также другие доходы, несвязанные с операционной деятельностью предприятия.

В разделе I формы № 3 «Отчет об изменении капитала» раскрываются частные показатели движения собственного капитала организации (уставного , добавочного и резервного капиталов ; нераспределенной прибыли, непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет), рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года, увеличение и уменьшение величины капитала за счет различных факторов. В форму № 3, для повышения аналитических возможностей и реализации принципа прозрачности ее данных, включены сведения о таких факторах увеличения собственного капитала , как дополнительный выпуск акций , увеличение стоимости акций, переоценка объектов основных средств, изменение в учетной политике . Здесь же содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала в связи со снижением номинала и количества акций, реорганизацией юридического лица . Раздел II содержит информацию о резервах, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами , а также о резервах предстоящих расходов. Форма № 3 позволяет проанализировать состав и структуру собственного капитала, рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его движение и т. п.

В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются наличие, поступление и расходование денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается развернутая характеристика состава, показателей движения, амортизации нематериальных активов и основных средств ; приводятся состав и объем долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, на освоение природных ресурсов на начало и конец отчетного периода ; состав дебиторской и кредиторской задолженности , в том числе долгосрочной и краткосрочной, расходов по обычным видам деятельности за предыдущий и отчетный периоды по элементам затрат, а также изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и др.

Основной целью финансовой отчетности является предоставление ее пользователям полной, правдивой и непредвзятой информации о состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия. Информация, которая отражается в финансовых отчетах, должна быть доходчива и рассчитана на однозначное толкование. Ее уместность, доходчивость и достоверность должны способствовать правильному принятию решений юридическими и физическими лицами по тому или иному вопросу финансовой деятельности предприятия.

Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

 уместность  означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

 достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

 информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

 нейтральность  предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

 понятность  означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

 сопоставимость  требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Следует отметить, что сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственной деятельности.

2. Баланс отражает статику в средствах и обязательствах предприятия, т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие в данный конкретный момент, согласно используемой учетной политике , но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если не проводить сопоставления с какой-либо базой. Баланс, рассматриваемый изолировано, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости, поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналитических показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми значениями.

4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотных средствах .

5. Баланс  свод одномоментных данных на конец отчетного периода  и в силу этого не отражает изменений средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.

6. При составлении баланса заложен принцип оценки по ценам приобретения. В условиях инфляции , роста цен на используемое на предприятие сырье и оборудование многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, что существенно искажает результаты деятельности предприятия.

7. Одна из главных целей функционирования предприятия  получение прибыли . Однако этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли, в отрыве от затрат и объема реализации, не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма прибыли.

8. Итог баланса не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина этого состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т. д.

9. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием факторов не только финансового характера, но и многих других, вообще не имеющих стоимостной оценки (политические и экономические изменения, смена форм собственности ). Поэтому анализ финансовой отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего, кроме формализованных критериев, и неформальные оценки.

Главная цель анализа  своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности с помощью рациональной финансовой политики.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью .

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходят повышение ее себестоимости , уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой отчетности  это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т. п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

По целям осуществления финансовый анализ подразделяется на различные формы:

1) по организации проведения:

 внутренний финансовый анализ, который проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющейся информации;

 внешний финансовый анализ, который осуществляют работники налоговых органов , аудиторских фирм , коммерческих банков , страховых компаний ;

2) по объему аналитического исследования:

 полный финансовый анализ, который проводится с целью изучения всех аспектов и всех характеристик финансового состояния и финансовой деятельности предприятия в комплексе;

 тематический финансовый анализ, который ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия, например, финансовая устойчивость , уровень текущей платежеспособности и т. п.);

3) по объекту финансового анализа:

 анализ финансовой деятельности предприятия в целом;

 анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия (цех, участок, отдел, «центр ответственности»);

 анализ отдельных финансовых операций предприятия;

4) по периоду проведения:

 предварительный финансовый анализ (например, отдельных ценных бумаг при принятии решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений и т. п.);

 текущий (оперативный) финансовый анализ, который проводится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного воздействия на ход финансовой деятельности;

 последующий (ретроспективный) финансовый анализ, который осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности:

1) горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, который базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;

2) вертикальный (структурный) финансовый анализ, который базируется на структурном разложении показателей финансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей);

3) сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей);

4) анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных показателей между собой;

5) интегральный финансовый анализ , который позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ориентированная система Microsoft, интегральная система портфельного заказа).

Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основных принципов:

1) прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета показателей и требуемых источников информационного и нормативного обеспечения);

2) схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;

3) любые отклонения (позитивные и негативные) от нормативных или плановых значений должны тщательно анализироваться для выявления основных факторов, вызвавших зафиксированные отклонения и обоснованность принятой системы планирования;

4) обоснованность используемых критериев, т. е., отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность;

5) выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точности оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.

При выполнении анализа следует особо отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алгоритмов, так как в учебно-методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных по названиям и методам расчета в зависимости от пристрастий автора (т. е. даже широко распространенные показатели могут иметь неодинаковую трактовку, поэтому, сравнивая показатели разных предприятий, нужно быть уверенным, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п.

Логика методики анализа может быть описана следующей схемой:

Рис. 1.5. Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной деятельности: ЭП  экономический потенциал предприятия; ИП  имущественный потенциал предприятия; ФП  финансовое состояние предприятия; ФР  финансовые результаты за отчетный период.

В экономической литературе имеются различные подходы к определению понятия экономического потенциала. В данном случае под экономическим потенциалом понимается способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы .

Для формализованного описания экономического потенциала можно использовать бухгалтерскую отчетность . В этом случае выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное и финансовое положение предприятия. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (в первую очередь долгосрочных), которыми владеет и распоряжается предприятие. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.

Целью предварительного анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового состояния и динамика развития предприятия. Такой анализ рекомендуется выполнять в три этапа: 1) подготовительный; 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности; 3) экономические чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа  принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Эти задачи решаются путем ознакомления с аудиторским заключением (стандартным или нестандартным) и проведением визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу (например, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные формы соотношения между ними и т. п.)

Цель второго этапа  ознакомление с годовым отчетом или пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние искажающих факторов (например, инфляции ), ограничения в бухгалтерском балансе (например, баланс историчен по природе, отражает статус-кво и т. п.) и наличие статей, имеющие характер регуляторов, завышающих его валюту.

При чтении отчетности необходимо обращать внимание на так называемые «больные статьи», которые могут свидетельствовать о недостатках в работе предприятия в явном или завуалированном виде (например, «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы , не погашенные в срок», «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5) и т. п.).

Целью третьего этапа является обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в интересах различных производителей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчета (отчетности) предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств . Смысл оперативного анализа  отбор наибольшего количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и проводится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей приведен в табл. 1.1.

Оперативный анализ может завершаться выводом о целесообразности (или необходимости) более углубленного и деятельного анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель этого анализа  более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде и возможностей развития в перспективе. Степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа может быть представлена следующим образом.

Анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходный отчетности; б) на основании баланса-нетто . Большинство аналитиков используют второй способ, так как баланс не свободен от определенных искажений.

Построение аналитического баланса преследует две цели:

 повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов, что достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов;

 представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, что достигается построением углубленного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки (тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность).

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

В процессе своего функционирования предприятие вступает в отношения с субъектами внешней среды. Для того чтобы эти отношения были успешными и предприятие имело возможность реализовать свои интересы в этих взаимоотношениях, оно должно строить эффективную систему информационного обеспечения финансового менеджмента. Исчерпывающая, достоверная, своевременная и понятная информация является залогом принятия оптимальных финансовых решений, направленных на уменьшение расходов финансовых ресурсов, роста прибыли и рыночной стоимости предприятия.

Система информационного обеспечения (информационная система) финансового менеджмента представляет собой непрерывный и целенаправленный отбор соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия .

Отношения, в которые предприятие вступает с субъектами внешней среды, базирующиеся на финансовой информации о данном предприятии.

Финансовая информация представляет собой набор данных (в систематизированной определенным образом форме) о состоянии: хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников фирмы; уровня прибыли и затрат, позволяющих судить об ожидаемых доходах и связанные с ними риски; оборотов фирмы и качества ее активов; объема и качества потоков денежных средств.

Информационная система финансового менеджмента предназначена не только обеспечивать необходимой информацией управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей. Основными пользователями финансовой информации являются внутренние и внешние пользователи .

К внешним пользователям финансовой информации относятся: кредиторы предприятия; потенциальные инвесторы; контрагенты предприятия по операционной деятельности; налоговые органы; аудиторские фирмы; финансовые консультанты и эксперты, которые привлекаются со стороны; фондовая биржа (при котировке на ней ценных бумаг, эмитированных предприятием); другие внешние пользователи.

Внешние пользователи могут использовать только ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Большая часть этой информации сосредоточена в официальной финансовой отчетности, которая предоставляется предприятием.

К внутренним пользователям финансовой информации относятся: управляющие (директора) предприятия; финансовые менеджеры всех уровней; собственники (акционеры) предприятия; прочие внутренние пользователи.

Внутренние пользователи, кроме вышеназванной, используют значительный объем оперативной информации о финансовой деятельности предприятия, является коммерческой тайной.

Каждое предприятие распоряжается тремя потоками финансовой информации: нормативной, плановой и фактической. Однако, внешнему пользователю доступны лишь фактические данные о финансовом состоянии предприятия.

В условиях рыночной экономики спрос на финансовую информацию очень высок. Чтобы удовлетворить такие разнообразные информационные потребности всех заинтересованных сторон, современное предприятие должно конструировать упорядоченные потоки своей финансовой информации, ее систематизированное представление в зависимости от содержания запроса соответствующей группы потребителей с точки зрения ее полезности.

С другой стороны, финансовая информация, которая является продуктом труда высшего менеджмента каждого предприятия, формируется, исходя из идеи рационального управления финансами. Это объективное по своей природе преимущественное право высшего менеджмента предприятия формировать финансовую информацию бесспорно пренебрегает интересами других пользователей. Именно это обстоятельство - главная причина появления асимметрии финансовой информации.

Истоки финансовой информации определяются двухуровневым характером учета: производственного, отражает движение товарных потоков; финансовый, отражающий движение финансовых потоков. Интеграция этих потоков информации, представленная в виде форм финансовой отчетности, является ключом к удовлетворению наиболее важных требований, предъявляемых к финансовой информации различными пользователями.

Информацию, которая обеспечивает потребности финансового менеджмента, можно классифицировать по видам в зависимости от ее источника и назначения. До основных классификационных составляющих информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести :

1. Отчетные и оперативные данные, в частности баланс, формы 2-4 бухгалтерской отчетности, статистические и финансовые оперативные данные.

К этому виду информационного обеспечения можно отнести, кроме данных соответствующих форм официальной бухгалтерской и статистической отчетности, также разработанные предприятием формы документов-носителей оперативной информации, а также накапливаемые сборники всех видов отчетной информации.

2. Нормативная и інструктивна информация всех уровней (государственная, региональная, отраслевая).

Этот вид информации включает законодательно-правовые и нормативно-методические документы по вопросам финансовой деятельности, соответствующие сборники информационных материалов.

3. Планово-прогнозная информация.

Этот вид информации включает: статистические сборники (государственные, региональные, отраслевые, ведомственные) по вопросам финансовой деятельности, финансовых рынков, банковской деятельности; публикации по соответствующим вопросам в периодических изданиях; прогнозные данные, в бюджеты всех уровней и их проекты; курсы валют в динамике, биржевую и банковскую оперативную информацию.

К этому виду информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести также данные инвестиционной информации, включая результаты сравнительной оценки вариантов инвестиционных проектов по всем видам инвестиций (прямых или портфельных).

Носителями этой информации могут быть справки или прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний (в том числе и банков) по управлению портфелем ценных бумаг, рабочие расчеты предприятия по вопросам планирования и оценки эффективности инвестиций.

К планово-прогнозного вида информационного обеспечения финансового менеджмента можно также отнести информацию, которая используется для составления бизнес-плана предприятия, в частности все виды технико-экономических расчетов по этим вопросам, справочно-аналитическую информацию.

Носителями такой информации могут служить соответствующие формы бизнес-плана, текущее и перспективное финансовые планы предприятия.

4. Справочно-аналитическая информация.

К этому виду информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести накопительную или различного рода разовую информацию, которая формируется соответствующими службами предприятия. Эта информация включает, в частности, различные аналитические обзоры, составляемые предприятием, в том числе пояснительные записки к балансу и каждой из форм бухгалтерской отчетности по вопросам финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также накопительные аналитические сборники, таблицы, формы, макеты, бизнес-справки по различным аспектам финансов предприятия.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база. К формированию информационной базы финансового менеджмента, предъявляются следующие основные требования : значимость, полнота, достоверность, своевременность, понятность, релевантность, сопоставимость, эффективность.

Совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, формируемых за счет внутренних и внешних источников информации. В разрезе каждой из этих групп источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, подвергается предварительной классификации .

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников делится на четыре группы:

1. Показатели, характеризующие общее экономическое развитие страны, которые в свою очередь делятся на:

а) показатели макроэкономического развития (темп роста валового внутреннего продукта и национального дохода; объем эмиссии денег в исследуемом периоде; денежные доходы населения; депозиты населения в банках; индекс инфляции; учетная ставка центрального банка);

б) показатели отраслевого развития (объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; общая стоимость активов предприятий; сумма собственного капитала предприятий; сумма валовой прибыли предприятий; ставка налогообложения прибыли предприятий; ставка налога на добавленную стоимость и т. п.).

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка, а именно:

а) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов (виды основных фондовых инструментов; цена котировки спроса и предложения основных видов фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке);

б) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка кредитных инструментов (кредитная ставка коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; лизинговая ставка по видам активов, передаваемых в лизинг; депозитная ставка коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам);

в) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка валютных инструментов, (официальный курс некоторых валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности; курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками).

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов, среди которых выделяют следующие группы:

а) банки; б) страховые компании; в) поставщики продукции; г) покупатели продукции; д)конкуренты.

4. Нормативно-регулирующие показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков:

а) нормативно-регулирующие показатели по различным направлениям финансовой деятельности предприятия;

б) нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом:

а) показатели, которые обязательно отражаются в балансе предприятия;

б) показатели, которые отражаются в отчете о финансовых результатах;

в) показатели, которые отражаются в отчете о собственном капитале и в отчете о движении денежных средств.

2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Формирование системы показателей этой группы строится на данных управленческого учета, должен быть организован на предприятии.

Данные показатели группируются по следующим признакам:

а) по сфере деятельности предприятия (операционная, инвестиционная, финансовая);

б) по центрам ответственности;

в) по географическому расположению;

г) по виду конечной продукции и тому подобное.

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия. Эти показатели формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам:

а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т. п;

б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Использование всех представленных показателей, что происходят из внешних и внутренних источников, позволяет создать на предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансами предприятия.