Что представляет собой инновационно инвестиционная деятельность предприятия. Лекция. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Общая характеристика работы

Профессиональное образовательное учреждение

«Колледж права и экономики»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОП.01 ЭКОНОМИКА ОРГАНИЗАЦИИ

38.02.03 Операционная деятельность в логистике

Выполнил обучающийся гр.ОЛ-250 ____ Гулов Мухаммадикбол Хикматуллоевич

10.12.2017

Оценка за выполнение и защиту курсовой работы ____________

Проверил ___________ Хабирова Зоя Кадыровна

11.12.2017

Челябинск, 2017

ВВЕДЕНИЕ

Исследование проблем инновационной и инвестиционной деятельности находится в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что в современных условиях инновации являются решающим фактором формирования национальной конкурентоспособности, а инновационный процесс представляет собой важнейшую доминанту экономического развития. Предприятиям необходимо заменять устаревшую материально - техническую базу и осваивать производство новых видов продукции и услуг в целях сохранения устойчивого положения на рынке. Например, покупка нового оборудования взамен старого требуют от предприятия определенно минимальной критической величины капитальных вложений при высокой доле активной части в обновлении основных фондов. Поэтому инновационный и инвестиционный процессы всегда были взаимосвязаны и взаимообусловлены .

В современных условиях рынка любая деятельность предприятия не­возможна без инвестиционных и инновационных факторов. Рыночные ус­ловия развития экономики постоянно выдвигают требования не только ка­чественных, но и количественных изменений. Этих изменений можно дос­тичь с помощью использования передовой техники, технологии, беспре­рывно обновляя научно-исследовательскую базу, с целью повышения каче­ства инновационной продукции.

Вследствие ужесточения конкурентной борьбы на внешних и внутрен­них рынках высокотехнологичных товаров, усложнением изделий и следо­вательно увеличением затрат средств и времени на их разработку, а так же повышением рисковых событий инновационной деятельности, возникает острая необходимость в улучшении эффективности управления инноваци­онными проектами. Инновационные проекты позволяют эффективно реали­зовывать капитал, наращивать финансовый сектор экономики, способствует устойчивой деятельности хозяйствующих субъектов.

Также актуальность темы обусловлена и тем, что современным инвестиционным менеджерам формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют обширное поле деятельности для принятия эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяют обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условия .

Объект работы – инновации и инвестиции предприятий.

Предмет работы – управление инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия;

изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии;

проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия;

составить финансовый план на 2017 год.

Логика исследования обусловила структуру работу, которая включает в себя введение, теоретическую и практические части, заключение, список используемой литературы и приложения.

ГЛАВА 1 ИННОВАЦИОННАЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Успешное функционирование и развитие любого предприятия в условиях ужесточения конкуренции невозможно без осуществления эффективной инновационной деятельности. В этом случае требуется особо концентрированный акцент на разработке направлений активизации инновационной деятельности, который следует использовать при формировании инвестиционной политики предприятия (организации). Для надлежащего позиционирования этих направлений необходима четкая идентификация сущности инновационной деятельности, ее особенностей и условий эффективной реализации.

Важнейшими элементами стратегии развития любого предприятия яв­ляются инвестиционная и инновационная политика .

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, созда­ния новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народно­го хозяйства .

В широком понимании инвестициями принято считать все виды матери­альных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринима­тельскую деятельность (здания, оборудование, ноу-хау, денежные средства и другие ценности). В экономической теории и практике обычно разграни­чивают понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения представляют собой более узкое понятие, так как предполагают вложение только в основной капитал предприятия (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, приобретение оборудования) .

Целью инвестиций является не только получение прибыли (а для не­коммерческих организаций - достижение уставных целей), но также и дос­тижение полезного эффекта, под которым можно понимать сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение убытков, расширение кру­га потребителей производимой продукции, расширение имеющихся и за­воевание новых сегментов рынка сбыта и т.п.

Однако, многие вопросы теоретического и методического характера, связанные с комплексным решением проблем, возникающих при формировании инвестиционной политики организации, на сегодняшний день остаются нерешенными.

В частности, отсутствует четкое определение понятия инноваций. Многие ученые под ним понимают: примененные или усовершенствованные конкурентоспособные технологии, продукцию или услуги, а также организационно-технические решения производственного, административного или коммерческого характера, существенно улучшающие структуру, качество производства и социальной среды.

Дискуссионным является также решение вопроса категориального определения понятия «инновационная деятельность». Р. Фатхутдинов предлагает под ней понимать деятельность, направленную на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствование технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежном рынках (это касается также инновационно-инвестиционной деятельности) . Ильенкова Н.Д. считает, что это также практическое использование научного, научно-технологического результата и интеллектуального потенциала с целью получения новой или радикально улучшенной продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса потребителей в высококачественных товарах и услугах, совершенствование социального обслуживания .

Исследование существующих позиций позволяет утверждать, что большинство ученых рассматривают инновационную деятельность как одну из форм инвестиционной деятельности, осуществляемой с целью внедрения достижений научно-технического прогресса в производство и социальную сферу, включая:

Выпуск и распространение принципиально новых видов техники и технологии;

Прогрессивные межотраслевые структурные сдвиги;

Реализацию долгосрочных научно-технических программ с большими сроками окупаемости затрат;

Финансирование фундаментальных исследований для осуществления качественных изменений в состоянии производительных сил;

Разработку и внедрение новой, ресурсосберегающей технологии, предназначенной для улучшения социального и экологического положения.

При этом утверждается, что объектами инновационной деятельности являются:

инновационные программы и проекты;

новые знания и интеллектуальные продукты;

производственное оборудование и процессы;

инфраструктура производства и предпринимательства;

организационно-технические решения производственного, коммерческого, административного или иного характера, существенно улучшающие структуру и качество производства и социальной сферы;

сырьевые ресурсы, средства их добычи и переработки;

товарная продукция;

механизмы формирования потребительского рынка и сбыта товарной продукции.

Субъектами инновационной деятельности могут быть отечественные и зарубежные физические и юридические лица, лица без гражданства, объединения этих лиц, осуществляющие в стране инновационную деятельность и привлекающие имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывающие собственные или заимствованные средства в реализацию в стране инновационных проектов. В этом случае следует указать на зависимость развития инновационной деятельности (как отечественных, так и иностранных субъектов) от государственной инновационной политики, а также ее специфическое влияние как ее составляющей.

1.2 Организация инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии

В частности, основываясь на обоснованных особенностях инновационной деятельности, можно определить ее влияние как составляющей формирования инвестиционной политики, а именно в вопросах:

результативности инновационной деятельности, определение которой связано с учетом степени риска инвестиционной деятельности и позволяет оптимизировать потери от осуществления инвестиций, благодаря формированию и реализации грамотной инвестиционной политики;

расширения внутренних и внешних возможностей и резервов организации;

дифференцирования источников финансирования в соответствии с вариативным распределением результата от инновационной деятельности.

Для обеспечения максимальной эффективности и учитывая особенности деятельности предприятия, целесообразно выделить следующие этапы формирования инвестиционной политики организации:

Формирование целей и направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии с базовой стратегией его развития.

Анализ и учет факторов внешней инвестиционной среды.

Исследование факторов внутренней среды организации.

Поиск объектов инвестирования и оценка их соответствия целям и направлениям инвестиционной деятельности организации.

Обеспечение высокой эффективности инвестиций.

Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.

Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.

Обеспечение путей ускорения инвестиционных программ.

Реализация формирования инвестиционной политики по указанным этапам позволит максимально оптимизировать ресурсную составляющую и обосновать действительно эффективные направления инновационного развития.

Инвестиционную политику можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получения ожидаемого инвестиционного эффекта. Она определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной политики является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов .

Разработка инвестиционной политики играет большую роль в обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в следующем:

Разработанная инвестиционная политика обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных его структурных единиц. Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами. Также она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамического изменения внешней инвестиционной среды.

Разработка инвестиционной политики учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации. Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности по сравнению с ее конкурентами.

Наличие инвестиционной политики обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации. Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Разработанная инвестиционная политика является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры .

Таким образом, инвестиционная политика должна состоять из стратегических целей и бизнес-планов, то есть быть ориентированной на перспективу, а в конечном итоге ориентироваться на обеспечение финансовой устойчивости организации в будущем. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи. При разработке инвестиционной политики необходимо соблюдать следующие принципы:

нацеленность инвестиционной политики на достижения стратегических планов организации и их финансовую устойчивость;

учет инфляции и фактора риска;

экономическое обоснование инвестиций;

формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций . При этом, следует признать, что в большой степени инвестиционная политика организации оделяется и зависит от уровня государственной поддержки тех или иных направлений ее развития. Также это связано и с тем, что в современных условиях она подвергается частым изменениям из-за отсутствия стабильной инвестиционной политики государства. Многие организации не формируют собственную инвестиционную политику, поэтому практически функционируют исключительно в текущей экономической ситуации без учета дальнейших возможностей развития. Однако без разработки перспективной и долгосрочной инвестиционной политики невозможно достичь существенного улучшения положения в операционной деятельности, обеспечить стабильный рост доходов организации.

1.3 Методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать :

1.Научный уровень предприятия;

2.Уровень информационного обеспечения;

3.Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Научный уровень предприятия можно определить как отношение затрат на инновационную деятельность к общим затратам на производство :

К н = , (1)

где К н – коэффициент научного уровня производства;

З и – сумма затрат на инновационную деятельность, руб;

З п – общая сумма затрат на производство, руб.

Оценка инновационной деятельности предприятия также может осуществляться с помощью коэффициента, отражающего долю внедрения собственных разработок в общем количестве выполненных собственных разработок :

К ср =
, (2)

где К ср – коэффициент внедрения собственных разработок;

Р вср – количество внедренных собственных разработок, ед.;

Р оср – общее количество выполненных собственных разработок.

Для оценки инновационной деятельности можно воспользоваться показателем удельного соотношения собственных разработок в числе внедренных разработок:

К вс =
, (3)

где К вс – коэффициент применения результатов собственных разработок;

Р вср – количество собственных разработок, внедренных на предприятии;

Р в.общ – общее количество внедренных разработок на предприятии в данном периоде, ед.

С помощью показателя К вс можно судить об уровне и темпах развития исследований на предприятии. Чем ближе данный коэффициент к максимальному его значению – единице, тем выше инновационная активность предприятия. .

К основным показателям оценки технического уровня предприятия можно отнести: коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия; коэффициент обновления продукции; коэффициент обновления технологии.

Коэффициент конкурентоспособности может быть определен по следующей формуле:

К кон =
, (4)

где К кон – коэффициент конкурентоспособности продукции предприятия;

N тов – объем товарной продукции предприятия, руб.

N ост – объем товарной продукции, которая трудно поддается реализации, руб.

Чем ближе К кон к единице, тем выше конкурентоспособность продукции. Если коэффициент близок к нулю, то это означает, что продукция не конкурентоспособна.

Коэффициент обновления продукции предлагается определять по формуле:

К обн.пр =
, (5)

где К обн.пр – коэффициент обновления продукции;

N н – объем производства новой продукции, руб.

Оценку технического уровня технологических процессов предприятия можно осуществлять с помощью коэффициента обновления технологии:

К обн.тех =
, (6)

где К обн.техн – коэффициент обновления технологии;

П н.техн – количество вновь введенных технологических процессов, ед;

П общ.техн – общее количество технологических процессов, ед.

Показатель К обн.техн может быть использован для обоснования возможности производства высококачественной, конкурентоспособной продукции на базе передовой техники и технологии.

Эффективность затрат покупателя на использование новшеств можно определять, а также управлять ею, через сравнение следующих показателей: -затраты на производство и реализацию продукции до и после введения новшеств; выручку от реализации продукции до и после введения новшеств; стоимость потребляемых ресурсов до и после введения новшеств;среднесписочную численность персонала и т.д.

Устойчивость проекта к изменению анализируемого показателя рассчитывается исходя из приравнивания к 0 уравнения для расчета чистого приведенного дохода (NPV) .

Проект считается устойчивым, если при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону, сохраняется условие NPV = 0.

Чувствительность к изменению показателя определяется также с помощью анализа, когда анализируемый показатель изменяется на 10% в сторону негативного отклонения. Если после этого NPV остается положительным, то инновационная деятельность считается нечувствительной к изменению данного фактора. Если же NPV принимает отрицательное значение, то деятельность имеет чувствительность менее 10%-ного уровня и признается рискованной по данному фактору.

Интегральный эффект Э инт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.

, (7)

где Т р – расчетный год;

Р t – результат в t -й год;

З t – инновационные затраты в t -й год;

 t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

Расчет индекса рентабельности (J R ) ведется по формуле:

(8)

где Д j – доход в периоде j ;

K t – размер инвестиций в инновации в периоде t .

Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Э инт положителен, то индекс рентабельности J R > 1, и наоборот. При J R > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае J R < 1 – неэффективен.

Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций на рисунке 3 Приложения B .

В рамках доходного похода выделяют два основных метода оценки : метод капитализации, метод дисконтирования денежных потоков.

Затратный метод определения эффективности капитальных вложений основан на определение величины средств, необходимых для организации данного предприятия.

Сравнительный метод определения относительных показателей эффективности капитальных вложений базируется на сравнение альтернативных вариантов вложения средств. В общем виде формулу расчёта относительного показателя эффективности вложений можно представить так :

K = (C 1 / C 2) *100 %,

где К – относительный показатель эффективности капитальных вложений;

С1 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность первого направления;

С2 – абсолютный показатель эффективности капитальных вложений или рентабельность второго направления.

Различают следующие общие для всех фирм показатели эффективности инвестиционного проекта: показатели коммерческой (финансовой) эффективности ; показатели бюджетной эффективности ; показатели экономической эффективности .

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами:

Результат проекта = цена проекта - затраты на проект (10)

Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную (институциональную), социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта.

- Принцип оценки возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока (англ. cash flow).

- Принцип обязательного приведения к настоящей стоимости будущих поступлений, т. е. денежного потока.

- Принцип выбора дифференцированной ставки процента (дисконтной) в процессе дисконтирования потока для различных инвестиционных проектов.

- Принцип гибкой системы использования ставки процента для дисконтирования денежных потоков в зависимости от целей оценки инвестиционного проекта.

Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:

1) по виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций: абсолютные; относительные; временные;

2) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов: статические; динамические.

Статические методы называют еще методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы - методами, основанными на дисконтированных оценках .

К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (Payback Period, PP); коэффициента эффективности инвестиций (Accounting Rate of Return, ARR).

К динамическим методам относятся: чистый дисконтированный доход, чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR); модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP).

Анализ существующих методик расчета показателей эффективности инвестиций фирмы позволяет выделить наиболее предпочтительные.

1. В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т. е. приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта, к единому (базовому) моменту времени.

- Чистая текущая стоимость (net present value, NPV). Другие термины - чистый дисконтированный доход и чистый приведенный доход, интегральный эффект.

, (11)

где I- затраты на инвестиции (investment);

CF - чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта (cash flow), рассчитывается одним из трех альтернативных способов: а) по чистой прибыли; б) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений; в) по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов;

Е - норма дисконта;

t - продолжительность расчетного периода.

Если текущая стоимость, рассчитываемая по формуле

, (12)

больше инвестиционных издержек, т. е. величина чистой текущей стоимости (NPV) положительна, то это соответствует целесообразности реализации проекта.

Рентабельность проекта (profitability index, PI). Другие термины - индекс прибыльности и индекс доходности. Формула для расчета этого показателя имеет вид:

, (13)

Очевидно, что величина критерия PI > 1 свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше Р I превышает единицу, тем выше инвестиционная привлекательность проекта.

Срок окупаемости (paybackperiod, РВ) :

а) сумма первоначальных инвестиций делится на величину среднегодовых денежных поступлений. Применяется, когда денежные поступления примерно равны по годам:

, (14)

где Io - первоначальные инвестиции;

б) из суммы первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают денежные поступления до тех пор, пока их разница не станет равной нулю.

- Внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR).

Исходя из приведенных определений, в общем виде можно записать формулу расчета этого показателя:

, (15)

2. Наряду с перечисленными основными критериями оценки проектов в ряде случаев возможно использование и других показателей: простой нормы прибыли, точки безубыточности, фондоотдачи капиталовложений и т. д. .

3. К простым оценочным показателям экономической эффективности проекта принято относить: срок окупаемости капитальных вложений и простую (годовую) прибыль, рентабельность, точку безубыточности.

Метод расчета срока окупаемости инвестиций (англ. payback period) заключается в определении необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который вложенные средства окупятся доходами, полученными от реализации проекта.

Прогноз финансовых показателей проекта представляет собой исходный пункт оценки экономической эффективности проекта в предположении трех вариантов условий его реализации: пессимистического, оптимистического и наиболее вероятного.

ГЛАВА 2 ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА НА 2017 ГОД

Задания

Таблица 1 - Исходные данные для вариантов

№ строки

2.1 Расчет показателей, необходимых для составления финансового плана предприятия

Таблица 1.1 – Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году

Затраты на сырье и материалы

исх данные

Топливо и электроэнергия на технологические нужды

исх данные

Основная заработная плата производственных рабочих

исх данные

Дополнительная заработная плата производственных рабочих (20% от основной зарплаты)

Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100

Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (30%)

(Стр 3+стр 4)×30% = (800 + 160) * 30%

Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×20% = 800 * 20 / 100

Общепроизводственные расходы (120% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×120% = 800 * 120 %

Общехозяйственные расходы (150% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×150% = 800 * 150%

Прочие расходы (50% от основной зарплаты производственных рабочих)

Стр 3 ×50% = 800 * 50 / 100

Производственная себестоимость

Сумма стр 1-9 =14400+160+800+160+288+160+960+1200+400

Внепроизводственные расходы (2% от производственной себестоимости)

Стр 10×2% = 18528 * 2/ 100

Полная себестоимость

Стр 10+стр 11 = 18528 + 370,56

Примечание – Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды в 2017 году составляют 30%. В текущем 2017 году действуют такие тарифные ставки для работающих граждан нашего государства: Для ПФР – 22%. Для соцстраха – 2,9%. Для медицинского страхования – 5,1%.

Примечание: Ставки по страховым взносам взяты по установленным на 2017 год, а именно: в виде 20% от начисленной заработной платы.

Примечание: Производственная себестоимость в данном случае определяется следующим образом:

ПС = ПМЗ + ПТЗ + ОПР + ПР+…….,

где ПМЗ - Затраты на сырье и материалы,

ПТЗ - прямые трудовые затраты,

Сэкспл- Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования,

ОПР - общепроизводственные расходы организации,

ОБР – Общехозяйственные расходы,

ПР – прочие расходы,

ПрС = 14400 + 160+800+160+288+160+960+1200+400=18528

Вывод: Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.

Таблица 1.2 – Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия

Плановая себестоимость единицы продукции (полная себестоимость)

Рентабельность (20% к себестоимости)

Налог на добавленную стоимость (НДС)

Отпускная цена в плановом году на единицу продукции

Примечание: Отпускная цена = Плановая с/с + Рентабельность + Налог = 18898,56 + 4082,09 + 3779,71 = 26760,36

Отпускную цену нашли, с учетом заложенной прибыли (рентабельности) и налога на добавленную стоимость, так как организация работает по общей системе налогообложения, НДС составляет 18%. Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.

Таблица 1.3 – Расчет планового объема реализации продукции

Объем производства продукции

* ст.4 табл 1.2 = 90 000 * 26760,36

Остатки готовой нереализованной продукции на начало года

* ст.4 табл 1.2 = 20 000 * 26760,36

Остатки готовой нереализованной продукции на конец года

* ст.4 табл 1.2 = 10 000 * 26760,36

Общий объем реализации продукции в плановом году

* ст.4 табл 1.2 = 100000* 26760,36

Примечание: установленный план по объему по объему продукции 90 000 единиц. На начало года остаток готовой нереализованной продукции – 20 000. Планом предусмотрен остаток готовой нереализованной продукции на конец года – 10 000 единиц. Объем реализации продукции определяется по формуле

V р = ТП + (Онг – Окг)

V р – Общий объем реализации продукции в плановом году,

ТП – = Объем произведенной продукции,

Онг – Остатки готовой нереализованной продукции на начало года,

Окг – Остатки готовой нереализованной продукции на конец года.

V р = 90000+20000-10000 = 100000

Вывод: Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.

Таблица 1.4 – Расчет плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции

18 * 2676036,1 / 100

Общий объем реализации продукции в плановом году без учета НДС (выручка от реализации продукции)

стр 1- стр 2

Затраты на производство и реализацию продукции

стр 12 табл 1.1

стр 3-стр 4

Примечание: Общий объем реализованной продукции без НДС = Общий объем реализации продукции в плановом году - НДС

Затраты на производство и реализацию продукции = Полная с/с

Расчет плановой прибыли произведен в таблице 1.5, и составил 304493,5987 тыс.руб.

Таблица 1.5 – Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

Выручка от реализации продукции (без НДС) = Общий объем реализованной продукции без НДС= 2194349,599

Балансовая (валовая) прибыль = Прибыль от реализации продукции - Прибыль от прочей реализации - Доходы от сдачи имущества в аренду - Внереализационные расходы = 304493,5987-8000-8000-1600 =286893,60

Если на предприятие отсутствует прибыль, возникает задолженность.

304493,5987 тыс.руб.

Основные показатели деятельности представлены в таблице 1.5, это показатели, которые представляют общий результат деятельности организации. Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.

Таблица 1.6 – Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году и суммы налога на прибыль

Балансовая (валовая) прибыль

стр 7 табл 1.5

286893,60

Суммы, выплачиваемые в виде дивидендов

Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества

Сумма прибыли, облагаемая налогом

стр 1 -стр 2- стр 3 = 286893,5987 – 64000 – 120000

102893,60

Налог на прибыль

стр 4 *20% = 102893,5987 * 20 / 100

20578,72

Налог на прибыль по сумме, выплачиваемой в виде дивидендов (ставка налога 9%)

стр. 2*9% = 64000 * 9 / 100

Итого налог на прибыль

стр. 5+стр6 = 20578,71974 + 5760

26338,72

Примечание: Ставка налога на прибыль взята, согласно установленной на 2017 год – 20%. Итого общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.

2.2. Разработка основных разделов финансового плана

Таблица 2.1 – Расчет потребности в краткосрочном кредите

Однодневный выпуск продукции

стр 4 табл 1.3/360 = 2676036,1 / 360

Количество дней

Однодневный расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процессе производства

тыс. рублей

стр 4 табл 1.3/360

Норма запаса

стр. 4.1+4,2+4,3+4,4+4,5

Длительность интервала между двумя поставками сырья и материалов по договору

Транспортный запас

Подготовительный запас

Текущий складской запас (50% от интервала поставки)

Страховой запас (20% от текущего складского запаса)

Потребность в оборотных средствах по запасам сырья и материалов

тыс. рублей

Сумма оборотных средств с учетом запасов

тыс. рублей

стр. 5 *стр 4

Доля собственных средств в формировании оборотных средствах (55%)

тыс. рублей

Сумма оборотных средств, непокрытых собственными средствами (сумма кредита)

тыс. рублей

стр. 6-стр7

Таблица 2.2 – Кредитный план предприятия

сумма погашения кредита, тыс.руб.

срок пользования кредитом, в месяцах

сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб.

общая сумма погашения кредита, тыс. руб.

82680

82680

Таблица 2.3– Плановый баланс доходов и расходов предприятия

Доходы и поступления средств

стр. 1 табл 1.5

Прибыль от реализации продукции

стр 3 табл 1.5

Доходы от продажи основных фондов и другого имущества предприятия (от прочей реализации)

стр 4 табл 1.5

Доходы от сдачи имущества в аренду

стр 5 табл 1.5

Заемные средства (полученный кредит)

стр 90 табл 2.2

Прочие доходы и поступления (за счет данной статьи уровнять доходы и расходы)

Итого доходов и поступлений

Расходы и отчисления средств

Налог на прибыль

стр 1.6 табл 1.6

Налог на имущество

Погашение кредита и уплата процентов

стр 92 табл 2.2

Отчисления в фонд накопления

Отчисления в фонд потребления

Прочие отчисления и расходы (из таблицы 1.5)

Итого расходов и отчислений

Таким образом, проведя расчеты по практическому заданию, получен опыт и навыки в распределении доходов и расходов предприятия, не допустив недостатка оборотных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель курсовой работы – изучение инновационной и инвестиционной деятельности предприятия .

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

раскрыть сущность понятий – инновационная и инвестиционная деятельность предприятия.

Инновации постепенно становятся закономерной реакцией компаний, повышающих свой уровень конкурентоспособности в ответ на изменения внешней конкурентной среды.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

изучить организацию инновационной и инвестиционной деятельности на предприятии.

Одной из основных составляющих деловой активности предприятия является активность развития, которая включает инновационную и инвестиционную активность.

проанализировать методологические подходы к оценке инновационной и инвестиционной деятельности предприятия.

Критериями оценки инновационной деятельности можно считать: Научный уровень предприятия; Уровень информационного обеспечения; Конкурентоспособность разработок, обеспечивающих достижения поставленной предприятием цели.

Сегодня выделяют несколько основных подходов или методов определения показателей эффективности инвестиций – абсолютные и относительные показатели.

c оставить финансовый план на 2017 год.

Производственная cеб и стоимость составила – 18528 рублей.

Полная себестоимость на производство и реализацию продукцию составляет 18898,56 рублей на единицу продукции.

Отпускная цена составила в плановом году 26760,36 рублей на единицу продукции.

Расчет планового объема продукции составил 100000 единиц продукции.

Также рассчитан план реализации в суммовой выражении это 2676036,1 тыс.руб.

Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.

Выручка от реализации продукции (без НДС) 2194349,599 рублей.

Балансовая (валовая) прибыль 286893,60 рублей.

Расчет плановой прибыли составил 304493,5987 тыс.руб.

Прибыль, остающаяся в распоряжении общества составляет 185674,88 тыс.руб.

Общих налогов необходимо уплатить 26338,72 тыс.руб.

Согласно потребности в оборотных средствах, предприятию необходимо привлечение кредитных средств в размере 82681,2 тыс. руб., для оборотных средств и для обеспечения нормы запаса, который составляет 35 дней.

Рассчитано 3 варианта получения кредита, это дата погашения 1 марта, 31 мая и 1 июля. В ходе дальнейших расчетов используем вариант с получением кредита на 6 месяцев.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Алексеева, М.Б. Анализ инновационной деятельности: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. Б. Алексеева, П. П. Ветренко. - М. : Издательство Юрайт, 2016.

Балабанов, И.Т. Инновационный менеджмент / И.Т.Балабанов. – СПб: Питер, 2015 - 304с.

Волков, О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / проф. О.И. Волков, доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 601 с.

Гончаров, В.И. Менеджмент: учеб. пособие / В.И. Гончаров. – Минск: Мисанта, 2015. – 624 с.

Инновационная экономика. – М.: Наука, 2016. – 294 с.

Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильинова, Л.М. Гохберг, СЮ. Ягудин и др.; Под ред. проф. С.Д. Ильенковой.-2-е изд., перераб и доп.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 568с.

Медынский, В.Г. Инновационный менеджмент / В.Г. Медынский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 288 с.

Мумладзе, Р.Г. Управление инновационной деятельностью: учебник / Р.Г. Мумладзе, О.В. Николаев, Э.Б. Толпаров. – М. : Издательство «Русайнс», 2016. – 148 с.

Мясникович, М.В. Научные основы инновационной деятельности / М.В. Мясникович. – Минск: ИООО Право и экономика, 2014. – 280 с.

Нехорошева, Л.Н. Экономика и управление инновациями: практикум / Нехорошева Л.Н., Егоров С.А.; под ред. Нехорошева Л.Н. – Минск: БГЭУ, 2015. – 287 с.

Основы инновационной деятельности: Учебное пособие / Под общ. ред. проф. Б.И. Бедного. – Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского гос- университета, 2014. – 303 с.

Поршнева, А.Г. Управление организацией / А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 669 с.

1. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности) достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития производственной деятельности

   
   

   Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности

   Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы

   Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности

   Рисунок 3 - Методы оценки инвестиционной привлекательности

Введение

1. Инновации и инвестиции как фактор деловой активности предприятий

2. Инновационная деятельность предприятий

3. Инвестиционная деятельность

Заключение

Под деловой активностью понимается совокупность целенаправленных процессов, обеспечивающих экономический рост предприятия на основе согласованного раз вития его составляющих в гармонии с внешней средой.

Повышение деловой активности существующей производственной системы обеспечивает последовательный экономический рост и непрерывное развитие предприятия. На деловую активность предприятия воздействуют факторы внешней и внутренней среды.

Одной из основных составляющих деловой активности предприятия является активность развития, которая включает инновационную и инвестиционную активность.

На инновационную активность предприятия оказывают влияние:

Факторы развития инновационных процессов: научно-технических, организационных, финансово-экономических, управленческих, кадровых;

Факторы развития организационно-технического потенциала предприятия, охватывающие основное производство, обеспечивающие структуры, обслуживающие подразделения;

Факторы обновления продукции, обеспечивающие повышение уровня готовности производства, безболезненное снятие с производства промышленной продукции, повышение уровня организации реализации инновационных проектов.

Инвестиционная активность направлена на привлечение и реализацию ссудных капиталов, прямых и портфельных инвестиций с целью повышения экономического потенциала и перевода предприятия на качественно новый уровень функционирования.

Эффективная инвестиционная деятельность связана в первую очередь с правильной оценкой и отбором перспективных объектов инвестирования.

Основным критерием отбора при формировании инвестиционной программы на отдельном предприятии служат те или иные экономические показатели инвестиционных проектов.

То есть при построении инвестиционной программы предпочтение отдается наиболее рентабельным, наименее рисковым проектам с соответствующим стратегическому плану сроком окупаемости .

При опенке эффективности инвестиционных и инновационных проектов необходимы:

Моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

Анализ влияния инвестиционного проекта на результаты хозяйственной деятельности и изменение финансового состояния предприятия;

Выявление влияния использования инвестиционного проекта на окружающую среду;

Учет влияния фактора инфляции;

Учет неопределенности и рисков, связанных с реализацией проекта;

Сопоставление результатов и затрате ориентацией на достижение требуемой нормы прибыли .

Стратегическое управление представляет собой процесс, определяющий последовательность действий организации по разработке и реализации стратегии.

Главная задача любой стратегии предприятия – достижение конкурентных преимуществ и требуемой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности. Решение этой задачи видится в определении условий, определяющих позицию предприятия на конкретном рынке.

К их числу относят:

– производственный потенциал предприятия – наличие современного оборудования, техники и технологий и их рациональное использование;

– экономический потенциал предприятия – низкие издержки производства и финансовая устойчивость предприятия;

– маркетинговый потенциал предприятия – эффективная служба маркетинга, развитая сбытовая сеть.

Также к числу перечисленных условий необходимо отнести и инновационный потенциал предприятия – наличие научно-технического задела, наличие квалифицированных научных кадров, способность к разработке и освоению инноваций, свободный доступ к современной информации в области НТП и т.д.

Инновационный потенциал косвенно характеризует и производственный, и экономический, и маркетинговый потенциал предприятия.

Он также характеризует их способность к усилению в перспективе.

Следовательно, изначально любое стратегическое решение имеет инновационный характер и направлено на решение различных проблем: производственных, экономических, маркетинговых и прочих. Поэтому необходимо определить место инновационного менеджмента в процессе стратегического управления.

На всех этапах стратегического управления одной из основных выступает инновационная составляющая. Это означает, что инновационный менеджмент на современном уровне развития экономики превращается в ведущий элемент стратегического управления.

Слово «инновация» является синонимом нововведения, или новшества, и может использоваться наряду с ними (см. английские терминологические словари).

В литературе встречается несколько подходов к определению сущности инновации. Наиболее распространены две точки зрения: в одном случае нововведение представляется как результат творческого процесса в виде новой продукции (техники), технологии, метода и т.д.; в другом - как процесс введения новых изделий, элементов, подходов, принципов вместо действующих.

Инновации - это результат творческого процесса в виде созданных (либо внедренных) новых потребительных стоимостей, применение которых требует от использующих их лиц либо организаций изменения привычных стереотипов деятельности и навыков.

Инновационная деятельность предприятия есть система мероприятий по использованию научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта либо услуги, нового способа их производства для удовлетворения, как индивидуального спроса, так и потребностей общества в новшествах в целом.

В рамках процессного подхода под инновацией понимается комплексный процесс, включающий разработку, внедрение в производство и коммерциализацию новых потребительных ценностей - товаров, техники, технологии, организационных форм и т. д.

Объектно-утилитарный подход к определению термина «инновация» характеризуется двумя основными моментами.

Во-первых, в качестве инновации понимается объект - новая потребительная стоимость, основанная на достижениях науки и техники.

Во-вторых, акцент делается на утилитарной стороне нововведения - способности удовлетворить общественные потребности с большим полезным эффектом.

В отличие от объектно-утилитарного процессно-утилитарный подход к определению термина «инновация» заключается в том, что в данном случае инновация представляется как комплексный процесс создания, распространения и использования нового практического средства.

Инновационный процесс предполагает следующие особенности:

1) представляет собой осуществление научно-исследовательской, научно-технической, собственно инновационной, производственной деятельности и маркетинга;

2) под ним можно понимать временные этапы жизненного цикла нововведения от возникновения идеи до ее разработки и распространения;

3) с финансовой точки зрения его можно рассматривать как процесс финансирования и инвестирования разработки и распространения нового вида продукта или услуги. В этом случае он выступает в качестве инновационного проекта, рассматриваемого как частный случай инвестиционного проекта.

В общем случае инновационный процесс состоит в получении и коммерциализации изобретения, новых технологий, видов продукции и услуг, решений производственного, финансового, административного или иного характера и других результатов интеллектуальной деятельности .

Появление термина инновация продиктовано требованиями жизни.

Сегодня инновационная деятельность становится как никогда важной для предприятий.

Вместо того чтобы фокусироваться только на снижении затрат для удержания позиций в традиционной ценовой конкуренции, компании должны мыслить категориями роста и дополнительной стоимости и создавать их через использование знаний в инновационных процессах. Те компании, которые оказались первыми на рынке с инновационными продуктами, пользуются преимуществами первопроходцев и собирают повышенный доход до тех пор, пока конкуренты не догонят их.

Инновационным продуктом могут быть как новые товары, так и новые услуги. При этом процесс инноваций не ограничивается новыми технологиями производства, он также включает организационные системы.

Деятельность предприятия связана с непрерывным потоком многообразных изменений. Адаптация к инновациям, их проведение требуют разнообразных преобразований, как правило, новых для организации и потому носящих инновационный характер. Избранная инновационная стратегия должна быть реализована. Для успешного достижения поставленных инновационных целей необходим способ управления изменениями инновационного характера.

Другими словами, предприятию необходима модель управления инновационной деятельностью .

Воплощение инновационных процессов в новых продуктах является основой экономического роста. Научно-технический прогресс привел к появлению новых технологий и производств и вызвал существенную трансформацию привычного экономического уклада.

Целесообразность выбора способа и варианта технико-технологического обновления зависит от конкретной ситуации, характера нововведения, его соответствия профилю, ресурсному и научно-техническому потенциалу предприятия, требованиям рынка, стадиям жизненного цикла техники и технологии, особенностям отраслевой принадлежности.

Различают два типа технологических инноваций: продуктовые и процессные. Внедрение нового продукта определяется как радикальная продуктовая инновация. Такие новшества основаны на принципиально новых технологиях либо на сочетании существующих технологий в новом их применении. Усовершенствование продукта – инкрементальная продуктовая инновация – связано с существующим продуктом, когда меняются его качественные или стоимостные характеристики.

Процессная инновация – это освоение новых или значительно усовершенствованных способов производства и технологий, изменения в оборудовании или организации производства.

По степени новизны инновации подразделяются на принципиально новые, т.е. не имеющие аналогов в прошлом и в отечественной и зарубежной практике, и на новшества относительной новизны. Принципиально новые виды продукции, технологии и услуг обладают приоритетностью, абсолютной новизной и являются оригинальными образцами, на основании которых тиражированием получают новшества-имитации, копии .

В условиях современной рыночной экономики имеется огромное число возможностей для инвестиций и разнообразных вложений средств. Наряду с этим, практически любая организация обладает ограниченными финансовыми ресурсами, которые доступны для совершения различных инвестиций. Отсюда и появляется необходимость оптимизировать инвестиционный портфель компании. Здесь также стоит принимать во внимание тот факт, что такая деятельность постоянно будет связана с некоторой неопределенностью, уровень которой способен постоянно меняться в достаточно широком диапазоне. В этих обстоятельствах особенно важным будет умение верно оценить уровень эффективности того или иного инвестиционного проекта.

Итак, что же такое инвестиции. Инвестиции являются своеобразной совокупностью финансовых, трудовых и материальных ресурсов, которые направляются для увеличения капитала, а также для расширения, технического перевооружения или модернизации производства. В качестве основной цели тех или иных инвестиций выступает предельно выгодное и прибыльное размещение собственного капитала предприятия.

Сама по себе, инвестиционная деятельность является процессом привлечения, распределения, использования и анализа инвестиций. Целями ее могут выступать различные факторы – расширение предпринимательской деятельности самого предприятия посредством накопления материальных и финансовых ресурсов, покупка или организация новых предприятий, снижение уровня издержек в обращении благодаря росту общего производственного объема, диверсификация благодаря освоению ранее неизведанных сфер предпринимательской деятельности и многое другое.

Основными субъектами инвестиционной деятельности в современных условиях хозяйствования являются юридические лица, к которым относят:

· хозяйственные товарищества и общества;

· акционерные общества;

· производственные кооперативы;

· государственные и муниципальные

· унитарные предприятия; некоммерческие организации.

Организация инвестиционных процессов и условия их протекания в значительной степени зависят от организационно-правовой формы инвестора. Исходя, из формы собственности инвесторов различают как, частные, государственные, иностранные и совместные.

В современных условиях большая роль отводится государственным инвестициям, которые осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов соответствующего уровня, внебюджетных фондов, заемных средств.

Стоит также отметить, что сегодня существует несколько различных типов инвестиций:

Финансовые инвестиции, которые подразумевают под собой процесс вложения капитала в облигации, акции и прочие ценные бумаги.

Реальные инвестиции, которые представляют собой дополнительные вложения в основной капитал предприятия, направленные на увеличение производственных и материальных запасов самого предприятия.

Валовые инвестиции, которые являются суммарными вложениями, требуемыми для прироста и возмещения основного капитала предприятия.

Чистые инвестиции, представленные в виде валовых инвестиций без учета амортизационных сумм в основном капитале.

Одна из наиболее болезненных проблем современной российской экономики – это резкое снижение инвестиционной деятельности, за исключением инвестиций в финансовые активы, которые в большинстве случаев носят спекулятивный характер.

Инвестиционный климат России определяется четырьмя основными факторами: экономическими; финансовыми; социально-политическими; правовыми.

Из экономических и финансовых факторов, отрицательно влияющих на инвестиционную деятельность можно выделить:

Отсутствие стабильности и надежности в функционировании банковской системы;

Дефицит федерального и региональных и местных бюджетов;

Монопольно высокие цены на энергетические ресурсы;

Инфляцию и общий спад производства.

Негативно на инвестиционные процессы влияет социально-политическая нестабильность, которая проявляется на всех уровнях бюджетного процесса, а также низкие темпы проведения экономических реформ. Все это препятствует привлечению в качестве инвестиций как отечественного, так и иностранного капитала.

Вместе с тем в последние годы в России наметились определенные предпосылки для создания нормального инвестиционного климата. В стране идет создание рыночной инфраструктуры – банков, бирж, инвестиционных фондов, страховых обществ, рекламных агентств, развитие информационных технологий. Создание системы телекоммуникаций, электронной почты, спутниковой, радиорелейной, цифровой связи обеспечило выход к базе данных иностранных инвесторов. Однако наиболее существенным фактором, способным возродить инвестиционный процесс в стране является наличие достаточного инвестиционного капитала.

В современных условиях экономики инвестиционный капитал образуется в результате поступления денежных средств населения, предприятий и организаций, а также государства через различные институциональные структуры рынка капиталов, которые как посредники реинвестируют доверенные им сбережения с целью получения прибыли от вложения средств. Поэтому в реформировании финансовой системы страны возрастает роль рационального использования финансового потенциала населения.

Методы оценки инвестиционного проекта

Чистый дисконтированный доход - это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Показатель ЧДД представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Формула ЧДД выглядит так

Где Вt- годовые выгоды; Зt-годовые затраты; Е-норма дисконта; Т-срок проекта; t-год проекта

С помощью ЧДД можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим ЧДД). Но все же для сравнительного анализа более применимыми являются относительные показатели. Применительно к анализу инвестиционных проектов таким показателем является Внутренняя норма рентабельности (ВНР)

Внутренняя норма рентабельности - это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) равен 0. ЧДД рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.

r- внутренняя норма рентабельности.

Для оценки инвестиционного проекта также проводится анализ выгод-затрат. Термин «затраты-выгоды» (вариант перевода - «издержки-выгоды») часто неточно используется для обозначения более широкого понятия «анализ затраты-эффективность». Строго говоря, анализ затраты-выгоды является более узким и емким понятием, так как он измеряет совокупные затраты и выгоды каждой альтернативы товара или проекта), используя одну и ту же единицу измерения, обычно деньги. Этот анализ позволяет ответить на вопрос: «Стоит ли данный товар или проект затрат на него?» или «Какой вариант имеет наибольший коэффициент отношения выгод к затратам?» Подобный анализ возможен тогда и только тогда, когда все задействованные параметры могут быть представлены в денежном выражении. Анализ затраты-выгоды применяется для оценки государственных проектов, в рамках данного анализа обязательно рассматривается влияние проекта на общественное благосостояние. Процесс анализа включает в себя денежную оценку первоначального вклада и возможных затрат в процессе осуществления проекта и оценку ожидаемой отдачи от проекта.Процесс оценки состоит из нескольких стадий, на протяжении каждой из которых тщательно оцениваются затраты и выгоды для различных групп населения, рассматриваются возможные исходы проекта, которые могут повлечь за собой дополнительные потери или доходы. Анализ затрат-выгод включает четыре основных этапа:

1. определение затрат и выгод проекта;

2. оценка затрат и выгод;

3. сравнение суммарных затрат и выгод на протяжении существования проекта;

4. выбор проекта.

Индекс доходности

Индекс доходности отражает эффективность инвестиционного проекта. Рассчитывается по формуле:

Если значение индекса доходности меньше или равное 0,1, то проект отвергается, так как он не принесет инвестору дополнительного дохода. К реализации принимаются проекты со значением этого показателя больше единицы.

Оценка инвестиционных проектов с помощью коэффициента дисконтирования

Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность, которая может рассматриваться в двух аспектах: первый аспект связан с покупательной способностью денег, второй- касается обращения денежных средств как капитала и получения доходов от такого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги.

Данный метод предполагает использование коэффициентов дисконтирования для приведения будущих потоков денежных средств к текущему моменту.

Выбор численного значения коэффициента дисконтирования зависит от таких факторов, как: цели инвестирования и условия реализации проекта; уровень инфляции в национальной экономике; величина инвестиционного риска; альтернативные возможности вложения капитала; финансовые соображения и представления инвестора. С ростом ставки приведения размер чистого приведенного дохода сокращается. Считается, что для различного класса инвестиций могут выбираться разные значения норматива дисконтирования. В частности, вложения, связанные с поддержанием рыночных позиций предприятия, оцениваются по нормативу 6%, инвестиции в обновление основных фондов- 12%, вложения с целью экономии текущих затрат - 15%, вложения с целью увеличения доходов предприятия - 20%, рисковые капиталовложения - 25%. Отмечается зависимость ставки процента от степени риска проекта. Для обычных проектов приемлемой нормой будет ставка 16%, для новых проектов на стабильном рынке - 20%, для проектов, базирующихся на суперсовременных технологиях, - 24%.

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.

Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.

Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.

Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ). Например, в России созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга» и другие.

Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Работа по определению экономической эффективности инвестиционного проекта является одним из наиболее ответственных этапов, включающий детальный анализ и интегральную оценку всей технико-экономической и финансовой информации.

Для оценки инвестиционной деятельности могут применяться следующие показатели:

· соотношение капиталовложений в объекты производственного и непроизводственного назначения характеризует отвлечение средств на непроизводственное развитие;

· соотношение заемных и собственных средств в инвестиционной деятельности, характеризует привлекательность компании для инвесторов и зависимость от заемного капитала в инвестиционной деятельности;

· внутренняя норма доходности по каждому новому инвестиционному проекту, определяющая предельную эффективность капиталовложений. Норма дисконта, при которой дисконтированная стоимость притока реальных денег (поступлений от проекта) равна дисконтированной стоимости оттоков (инвестиций);

· соотношение освоения капиталовложений и финансирования приоритетных проектов (по основным проектам) характеризует степень использования средств, выделенных на приоритетные проекты;

· удельные капиталовложения определяю капиталоемкость вводимых мощностей.

Процесс управления инвестиционной деятельностью компании/предприятия (далее - предприятия) включает:

Выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;

Среднесрочное тактическое управление инвестиционной деятельностью в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей и потребностей предприятия, заключающееся в формировании, мониторинге и корректировке инвестиционного портфеля;

Оперативное управление инвестиционной деятельностью в рамках инвестиционного портфеля предприятия, заключающееся в управлении реализацией конкретных инвестиционных программ и проектов, а также подготовке решений по «выходу» из убыточных или рискованных программ и проектов.

Под инвестиционной стратегией предприятия следует понимать процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на базе прогнозирования условий осуществления этой деятельности (инвестиционного климата), конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и на отдельных его сегментах. Быстро меняющиеся рыночные условия, несовершенство и изменчивость законодательной базы, инфляционные процессы, продолжающийся кризис неплатежей требуют гибкого подхода к инвестиционной стратегии.

Одним из важнейших направлений формирования инвестиционной стратегии предприятия является формирование инвестиционных ресурсов, которые представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестиций.

Целью формирования инвестиционных ресурсов является обеспечение финансово устойчивой, бесперебойной и эффективной инвестиционной деятельности в предусмотренных стратегией объемах.

Все предприятия сталкиваются с необходимостью ведения инвестиционной деятельности, что обуславливается следующими причинами:

Формирование на этапе организации предприятия основных и оборотных средств;

Обновление имеющейся материально-технической базы;

Наращивание объемов производственной деятельности;

Освоение новых видов деятельности;

Увеличение прибыли предприятия путем выгодных инвестиционных вложений различного характера.

Принятие инвестиционных решений связано с различными обстоятельствами и требует детального рассмотрения следующих факторов:

Ограниченность финансовых ресурсов;

Предполагаемый вид и стоимость объектов инвестиций;

Множественность вариантов каждого вида инвестиций;

Риски, связанные с принятием того или иного решения;

Различные инвестиционные качества объектов инвестиций;

Характерные особенности капитала предприятия и внутренние условия деятельности;

Внешние условия деятельности предприятия, в том числе, конъюнктура рынка, состояние экономики страны и законодательной базы, политическая обстановка и пр.

В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих доходов (денежных поступлений) с учетом многих обстоятельств, указанных выше. Инвестирование предполагает распределенный во времени процесс инвестиционных вложений с целью последующего получения доходов. Это предопределяет необходимость проведения инвестиционного анализа предполагаемых объектов инвестиций на предмет формирования и оптимизации инвестиционного портфеля предприятия.

Общие принципы инвестиционного анализа предполагают сравнение цены капитала предприятия и показателей его деятельности с ожидаемыми показателями доходности и рентабельности предполагаемого объекта инвестиций с целью решения, может ли объект инвестиции быть допущен к дальнейшему рассмотрению в качестве потенциального объекта инвестиций.

Заключение

Научно-технический прогресс, признанный во всем мире в качестве важнейшего фактора экономического развития, ныне все чаще связывают с понятием инновационного процесса. Это единственный в своем роде процесс, объединяющий науку, технику, экономику, предпринимательство и управление. Он состоит в разработке и реализации нововведений и простирается от зарождения идеи до ее коммерческой реализации, охватывая, таким образом, весь комплекс отношений производства, обмена и потребления.

Для того чтобы обеспечивать последовательную и систематическую инновационную деятельность, нужны немалые средства, т.е. инвестиции. Принято считать, что инвестиционные операции - это операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию бизнес проектов, которые будут обеспечивать получение доходов в течение периодов, превышающих один год.

Проблема привлечения инвестиций, способных создать мощный импульс для развития фирм, волнует сегодня большинство отечественных предпринимателей. Инвестиции требуются всем, однако получает их далеко не каждый фирмам приходится в полной мере учитывать условия, на которых они получают инвестиции. В противном случае они рискуют понести убытки, а в ряде случаев и стать банкротами. Того же, кто предоставляет денежные средства, - инвестора - интересует прибыль, которую он может получить, а также степень риска вложений.

Инвестиционная деятельность постоянно совершенствуется, наметились определенные тенденции ее развития. По мере развития рынка ориентация на товар, ресурсы сменилась интересом к финансам фирмы, ее менеджменту. Это означает, что нерост объемов производства, а улучшение финансовых показателей становится ключевым моментом при принятии многих инвестиционных решений.

Несомненно, долговременное жесткое планирование с определением жизненных целей не соответствует условиям нашего времени. В эпоху стремительных перемен нет никакой гарантии, что вчерашнее решение проблем будет годиться сегодня. По этой причине устаревают не принципиальные стратегические подходы, а элементы их содержания.

Самый верный путь к решению проблем современной экономики заключается в децентрализации организационных структур и создании новых самостоятельных структур.

Итак, в будущем наибольшее значение приобретут следующие факторы:

Способность быстро адаптироваться к изменяющимся условиям окружающей среды;

Формирование самостоятельных рабочих групп, которые разрабатывают решения индивидуальных проблем;

Используемая всеми система ценностей и глубокое понимание видения фирмы.

Очевидно, что для этого требуется точный анализ состояния окружающей среды (тенденции, мониторинг, наблюдение за происходящим, прогноз на будущее), равно как и систематически осуществляемое наблюдение за деятельностью конкурентов.

Список литературы

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: ЦЭМ, 2000.-440 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2000. – 256 с.

3. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. – 631 с.

4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент.- Киев, МП ИТЕМ ЛТД, 1995.

5. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА 2007. – 670 с.

7. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. - 848 с.

8. Коробейников О.П. Экономика предприятия: Учебный курс. Нижний Новгород, 2003.

9. Крылов Э.И. Анализ эффективности инновационной и инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. – 608с.

10. Лахметкина Н.И.Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус, 2006.

11. Малахов Е.С. Теоретические основы инновационного анализа хозяйствующего субъекта//Справочник экономиста, 2008. - №9

12. Миляев К.Ю. Сбалансированное развитие интегрированных структур// ИнВестРегион № 3 / 2008.

13. Письменная Н.Е. Инвестиционная деятельность в современных условиях хозяйствования. Вестник СевКавГТУ, Серия «Экономика», №2 (13), 2004.

14. Сафронов. Экономика предприятия: Учебник. М.: ИФРА-М, 2007. -251 с.

15. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб: Питер, 2007.

Миляев К.Ю. Сбалансированное развитие интегрированных структур// ИнВестРегион № 3 / 2008

Крылов Э.И. Анализ эффективности инновационной и инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. – с.11-12

Малахов Е.С. Теоретические основы инновационного анализа хозяйствующего субъекта//Справочник экономиста, 2008. - №9

Письменная Н.Е. Инвестиционная деятельность в современных условиях хозяйствования. Вестник СевКавГТУ, Серия «Экономика», №2 (13), 2004

Сафронов. Экономика предприятия: Учебник. М.: ИФРА-М, 2007. -251 с.

1.Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия.

2.Классификация инвестиций.

3.Показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

4.Инновации и инновационная деятельность предприятия.

1. Капитал выступает одним из экономических ресурсов (факторов произ­водства). Он включает в себя средства производства - машины, оборудование, инструменты, транспортные средства предприятия, здания, сооружения, передаточные устройства, сырье, запасы товаров и полу­фабрикатов на различных стадиях производства (физи­ческий капитал ),а также знания и навыки персонала пред­приятия, полученные посредством образования и приобре­тения практического опыта (человеческий капитал ).Процесс накопления и добавления капитала предприя­тия называется инвестированием.

Инвестиции – все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. В качестве инвестируемых ценностей могут использоваться денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Субъекты инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, государство, иностранные предприниматели и организации, участвующие в инвестиционной деятельности в качестве инвесторов, заказчиков и исполнителей работ, поставщиков, подрядчиков, финансовых посредников и др.

Объекты инвестиционной деятельности – направления вложения инвестиционных ресурсов (вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, права на имущество и интеллектуальную собственность).

2. Классификация инвестиций может быть проведена по различным признакам.

1.По объекту вложений различают

1.1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в материальные и нематериальные активы, дающие прирост стоимости капитала. К ним относят: капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в человеческий капитал. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательскую деятельность; стоимость капитальных работ.

1.2. Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы, дающие инвестору доход, но не увеличивающие общую сумму капитала в экономике.

2.По цели инвестирования и приобретаемому контролю выделяют

2.1. Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью получения дохода и прав на участие в управлении этим субъектом.

2.2. Портфельные инвестиции – вложения в финансовые и нефинансовые активы в процессе формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – специально сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенных для достижения инвестиционных целей: высоких темпов роста капитала или дохода, минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности объектов инвестирования.

3. По характеру участия субъектов в инвестировании инвестиции могут быть прямыми (непосредственными) и косвенными (опосредованными, реализуемыми через финансовых посредников).

4. По периоду инвестирования инвестиции подразделяют на краткосрочные и долгосрочные.

5. По территориальному признаку выделяют внутренние и внешние (зарубежные) инвестиции.

6. По формам собственности различают частные, государственные и муниципальные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции.

Источники финансирования инвестиций подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники – это собственные средства предприятия (прибыль, амортизационные отчисления и др.), внешние источники – заемные средства (кредиты и займы, бюджетные инвестиции, лизинг оборудования) и привлеченные (эмиссия ценных бумаг, иностранные инвестиции, средства индивидуальных застройщиков и др.)

Методы инвестирования – самофинансирование, акционирование, кредитование, лизинг, селенг и др.

2. Инвестиционная политика предприятия – совокупность управленческих решений, определяющих цель, основные направления и объемы инвестиций.

Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности.

Проектный анализ – анализ доходности проекта на основе сопоставления затрат на его осуществление и выгод, которые будут от него получены. Включает технический, коммерческий, институциональный, социальный, экологический, финансовый, экономический анализ.

Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются его финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая эффективность, учитывающие последствия проекта для его непосредственных участников, для бюджета и экономики страны (региона).

Показатели коммерческой эффективности проектов:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV ) – разница между приведенными к настоящей стоимости суммами денежного потока (результаты минус затраты) за весь период реализации проекта и суммами инвестиций за тот же период.

3. Срок (период) окупаемости – минимальный временной интервал, начиная с которого инвестиции и другие затраты по проекту покрываются суммарными результатами его осуществления.

4. Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR или i вн) – ставка процента, при которой величина приведенного денежного потока будет равна приведенному объему инвестированных средств.

Проект эффективен, если NPV > 0, RI > 1, IRR не меньше требуемой инвестором нормы дохода на капитал.

Перед проведением оценки эффективности проекта экспертно определяется его общественная значимость, т.е. возможность его положительного влияния не только на деятельность его непосредственных участников, но и на других хозяйствующих субъектов, население, экономику региона. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты.

Далее оценка инвестиционного проекта осуществляется в два этапа: 1) рассчитываются показатели эффективности проекта в целом; 2) проводится оценка эффективности инвестиций для каждого отдельного участника проекта.

3. Инновация – это комплексный процесс создания, распространения и использование новшеств (продуктов, технологий, знаний, способов управления) для удовлетворения меняющихся человеческих потребностей.

Жизненный цикл инновации – период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества до его использования. Эти этапы жизненного цикла образуют инновационный процесс.

Инновационная деятельность предприятия – система мероприятий по использованию его научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта (услуги), нового способа их производства для удовлетворения спроса и потребностей общества в новшествах.

Инновационная политика предприятия – неотъемлемая часть ее общей хозяйственной политики, определяющая цели инновационной деятельности и средства их достижения в зависимости от научно-технического потенциала фирмы, ее рыночных целей и конкурентной позиции. Различают инновационную политику «технологического толчка», ориентации на спрос, социальной ориентации, трансформации экономической структуры.

Инновационные стратегии фирм можно подразделить на два класса:

– оборонительные стратегии (реагирование на спрос, имитация чужих новшеств, выжидание);

– наступательные стратегии (активные НИОКР, агрессивный маркетинг, «слияния и поглощения»).

Техническая подготовка производства – комплекс последовательно увязанных проектно-конструкторских, технологических и производственно-хозяйственных работ по созданию, освоению и внедрению новой техники и технологии. Включает в себя конструкторскую и технологическую подготовку производства. В целях эффективной организации работ по технической подготовке производства разработана и используется Единая система технической подготовки производства (ЕСТПП) , составными частями которой являются единые системы конструкторской (ЕСКД) и технологической документации (ЕСТД) .

Инновация в соответствии с международными стандартами представляет собой конечный результат инновационной деятельности, получивший распространение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Инновационная деятельность базируется на следующих основных принципах:

• приоритет инновационного производства над традиционным;
• эффективность инновационного производства;
• адаптивность.

Деятельность инновационно активного предприятия направлена на использование результатов научных исследований и опытно-конструкторских разработок для получения прибыли на основе расширения и обновления номенклатуры продукции (товаров, услуг) у совершенствования технологии, управления, повышения качества продукции, совершенствования технологии и организации ее изготовления и в конечном счете завоевание новых сегментов рынка .

Инновационная активность в современных условиях зависит в первую очередь от научно-технического потенциала предприятия, включающего в себя:

• научно-технические и инженерные кадры, креативно мыслящих менеджеров;
• адекватную материально-техническую базу и НИОКР;
• высокоорганизованную систему информационного обеспечения, управления развитием телекоммуникаций в экономике.

В период распространения кризисных явлений практически на всех уровнях мировой экономической системы диалектика развития инновационно-инвестиционной деятельности в сфере промышленного производства реализуется с использованием высокоэффективных инструментов и методов современной теории инноватики, синергетики, кибернетики, теории систем, методологических наработок в плане автоматизации и информатизации производственных систем и создания сверхэффективных инновационно-инвестиционных производственных систем, представляющих собой гармоничный симбиоз научно-исследовательского и производственного потенциалов .

Реальные инвестиции осуществляются на предприятиях в различных формах (реконструкция, модернизация, перепрофилирование, обновление отдельных видов основных фондов, новое строительство, инвестиции в НИОКР, нематериальные активы и продукты интеллектуальной деятельности и др.).

Инновации – это конечный результат инновационной деятельности, получающий воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, технологического процесса, используемого в практической деятельности, нового подхода к социально-экономическим услугам.

Новшество – оформленный результат фундаментальных исследований, разработок или экспериментальных работ в определенной сфере деятельности по повышению ее эффективности. Причем очень важным моментом на предприятии являются внедрение новшества, превращение его в форму инновации, тем самым осуществляя инновационную деятельность и достигая необходимой эффективности. Для этого следует провести маркетинговые исследования, НИОКР, организационную и технологическую подготовку производства, осуществить производство и оформить результаты.

Процесс по стратегическому маркетингу, НИОКР, организационно-технологической подготовке производства, производству и оформлению новшеств, их внедрению (или превращению в инновации) и распространению в другие сферы (диффузия) называется инновационной деятельностью.

Схема превращения новшеств в основную продукцию предприятия показана на рис. 1.6.

Рис. 1.6. Превращение новшеств в инновации и готовую продукцию предприятия

Целью инновационной деятельности предприятия является получение результата путем осуществления инноваций. Портфель инноваций представляет собой комплексно обоснованный перечень новшеств, покупных и собственной разработки, подлежащих внедрению на предприятии. Этот портфель разрабатывается уже на исследовательской стадии комплексной подготовки производства, а затем дополняется и совершенствуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия.

Организация инновационной деятельности должна быть всегда направлена на упорядочение процессов генерации новых творческих идей, поиск и разработку научно-технических и организационно-управленческих решений, непрерывное внедрение инноваций на предприятии. При этом механизм организации ориентируется на оформление и реорганизацию структур, осуществляющих инновационные процессы.

Существуют различные формы такой работы: создание, поглощение, инновационная интеграция, выделение. Создание представляет собой формирование новых структурных единиц, осуществляющих инновационную деятельность (ИД). Это могут быть научно-технические подразделения, матричные структуры, центры, внутренние венчурные организации и т. п. Эффективность ИД значительно повышается при создании новых инновационных структурных единиц, особенно крупных предприятий (на постоянной или временной основе).

Самостоятельные венчурные организации широко распространены за рубежом. В нашей стране до последнего времени отсутствовали государственные венчурные организации. Первая из них – Российская венчурная компания – создана 7 июня 2006 г. по решению правительства РФ.

Венчурные организации, работающие в сложных рискованных условиях рыночной экономики, занимаются непосредственным внедрением инноваций, ориентированным на новую рыночную нишу. Внутренние венчуры, занимаясь такой деятельностью, являются квазисамостоятельными, т. е. обладают атрибутами самостоятельности, имеют свой расчетный счет (субсчет), но в то же время являются структурными подразделениями крупного предприятия, используют его производственные площади, оборудование и т. п.

Поглощение малых и средних инновационных фирм крупной компанией в рыночных условиях возможно. Между крупной компанией и малыми инновационными фирмами могут быть установлены тесные связи и на долгосрочных договорных отношениях (рыночная инновационная интеграция). В этом случае малые и средние фирмы, сохраняя свою самостоятельность, попадают в сферу рыночных производственных связей крупной компании. Сочетание процессов поглощения и рыночной инновационной интеграции называют веерной организацией инновационного процесса. Схема такой организации приведена на рис 1.7.

Рис. 1.7. Веерная организация инновационной деятельности крупной компании

Смысл создания веерной организации ИД заключается в создании инновационного окружения производственной компании, состоящего из инновационных фирм поглощения (ИФП) и рыночно-интегрированных фирм (РИФ). Данная организация, как правило, ведет на рынке активную наступательную стратегию инновационного развития.

Наконец, может осуществляться процесс выделения, когда создаются самостоятельные инновационные венчурные организации, ранее входившие в состав целостных производственных образований (компаний, крупных предприятий).

Отечественные предприятия в условиях рыночной экономики должны стремиться к постоянному освоению современных достижений НТП, уметь рисковать и добиваться положительных результатов в инновационной деятельности.

В условиях современной рыночной экономики рост прибыльности предприятий неизменно связан с внедрением в производство достижений науки и техники. Результатом таких внедрений является появление новых или усовершенствование уже производимых видов продукции. Именно с этим процессом связана инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. К сожалению, сравнение российских предприятий с предприятиями ведущих экономически развитых государств по показателю разработка и внедрение новых продуктов не утешительно. Российские промышленные предприятия в 8 - 12раз отстают от зарубежных. В связи с этим значительно актуализируются вопросы отдачи от инноваций.

Инноватика - область науки, изучающая различные теории нововведений - формирование новшеств, их распространение, факторы, противодействующие нововведениям, адаптацию к этим противодействиям человека и инновационных организаций, выработку инновационных решений.

Инновационная деятельность - это процесс, направленный на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки.

Инновация (нововведение) - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Инновационный потенциал предприятия (отрасли, региона, государства) - это совокупность различных видов ресурсов, включая материальные, финансовые, интеллектуальные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности.

Инновационная сфера - область деятельности производителей потребителей инновационной продукции (работ, услуг), включающая создание и распространение инноваций.

Инновационная программа - комплекс инновационных проектов и мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления и обеспечивающий эффективное решение задач по освоению и распространению принципиально новых видов продукции и технологий.

Экономическая сущность инвестиций заключается во вложении капитала с целью последующего его увеличения. Определение инвестиций представлено в законе РФ «Об инвестиционной деятельности».

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; технологии, машины, оборудование, лицензии, - в том числе на товарные знаки; кредиты; любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Виды инвестиций зависят от направлений вложения капитала (рис. 1)

Рис. 1.

Инвестиции в капитальные вложения представляют собой вложения в новые здания, оборудование, транспорт. Инвестиции в оборотные активы представляют собой вложения в сырье, материалы, полуфабрикаты. Инвестиции в финансовые инструменты представляют сбой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Инвестиции в нематериальные активы представляют собой вложения средств в патенты, лицензии, «ноу-хау» и т.п.

Классификация инвестиций по различным основаниям представлена на рис. 2.

инвестиция эффективность экономический достижение

Рис. 2.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы - как в материальные, так и в нематериальные (например, инновационные инвестиции).

Под финансовыми инвестициями понимают вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги.

Источниками инвестиций могут быть сбережения населения, ресурсы бюджетов всех уровней, собственные средства предприятий, активы коллективных инвесторов (паевых инвестиционных фондов, негосударственных инвестиционных фондов, страховых компаний), а также иностранные инвестиции - прямые (стратегические) и портфельные (спекулятивные).

Прямыми (стратегическими) инвестициями называют те, которые вкладывают непосредственно в производство, или те, которые обеспечивают обладание контрольным пакетом акций, а значит, и контроль над предприятием. Прямые инвестиции осуществляются без участия посредников. Они могут быть только средне- или долгосрочными (получение прибыли можно ожидать не ранее чем через 5 - 7 лет).

Портфельные (спекулятивные) инвестиции - это покупка ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей перепродажи и получения прибыли. Важно различать портфельные инвестиции в государственные ценные бумаги, деньги от продажи которых идут на покрытие дефицита бюджета, и портфельные инвестиции в корпоративные ценные бумаги. В последнем случае деньги от сделок купли-продажи, обращающихся на рынке акций, поступают их владельцу, а при продаже акций новой эмиссии - непосредственно предприятию, которое может использовать их для своего развития.

Срочность инвестиций определяется периодом в один год. Собственными источниками финансирования инвестиций могут выступать прибыль, уставный капитал, амортизационные накопления.

В классическом представлении владелец финансовых средств выступает в роли инвестора. Предприятие, нуждающееся в инвестициях является объектом инвестиций и называется реципиент.

Чтобы привлечь инвестиции, реципиент должен доказать потенциальному инвестору целесообразность и прибыльность предполагаемых вложений. Как правило, предприятие-реципиент делает это в виде инвестиционного предложения.

Методика ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) рекомендует следующую форму инвестиционного предложения.

Раздел 1. Общие условия осуществления проекта и его исходные данные.

Исходные данные проекта (наименование, номенклатура выпускаемой продукции, мощность предприятия, примерный объем требующихся инвестиций).

Проведенные исследования, уже осуществленные инвестиции.

Раздел 2 . Рынок и мощность предприятия.

Продукт и рынок (размер производства нового продукта его аналога, продукта-заменителя или мощность отрасли промышленности, размещение предприятий отрасли, уровень качества выпускаемой продукции; доля рынка наиболее крупных производителей; доля импорта на рынке; распределение рынка по уровню цен).

Прогноз сбыта (места нахождения рынков; количество потенциальных потребителей, оценка общей емкости рынка для всех групп потребителей; оценка периода выпуска нового продукта, оценка перспектив роста спроса на продукт, скорость внедрения нового продукта на рынке; программа сбыта; прогнозная цена продукта, приблизительный годовой объем продаж; расчетные издержки на рекламу и маркетинг).

Производственная программа (основная номенклатура продукции, побочная продукция, реализуемые отходы или издержки на утилизацию).

Мощность предприятия (номинальная производственная мощность, количественное соотношение между объемом сбыта и производственной мощностью).

Раздел 3. Материальные факторы производства (приблизительные потребности в сырье, основных материалах, полуфабрикатах, вспомогательных материалах, топливе, электроэнергии; сырьевая база, характеристика положения с обеспечением энергией, водой, транспортными путями; степень взаимодействия с потенциальными поставщиками; оценка ежегодных издержек на материальные факторы производства, в том числе импортируемые).

Раздел 4. Расположение предприятия и площадка (место нахождения, стоимость земельного участка, производственные площади: имеющиеся, свободные, возможность нового строительства).

Раздел 5. Проектно-конструкторская документация.

Данные о технологии производства и требуемом оборудовании (описание технологии и используемых процессов; оценка издержек на проведение необходимых НИОКР, приобретение лицензий, отечественной и иностранной технологии, оборудования).

Предварительный план размещения оборудования и объектов строительства.

Краткое описание строительных материалов, которые предполагается использовать.

Раздел 6. Организация предприятия и накладные расходы (организационная структура предприятия: производственная, управленческая, сбытовая, сметные накладные расходы, общехозяйственные, финансовые: платежи по страхованию, кредитам, налоги, сборы, отчисления во внебюджетные фондов и пр., амортизация, равномерно начисляемая).

Раздел 7. Трудовые ресурсы (режим работы и предполагаемая потребность в персонале по категориям: рабочие, основные и вспомогательные, специалисты, служащие, прочие; предполагаемые ежегодные расходы на оплату труда персонала, включая все виды начислений, относимые на заработную плату).

Раздел 8. Предполагаемые сроки осуществления проекта (деятельность и структура периода реализации инвестиционного проекта; общая продолжительность, сроки начала и окончания каждого этапа реализации проекта: НИОКР, организационного и технологического проектирования, строительства, освоения, работы на полную производственную мощность; собственно график осуществления проекта и сметные расходы на реализацию каждого этапа инвестиционного проекта).

Раздел 9. Финансово-экономическая оценка проекта.

Инвестиционные издержки (на подготовку производства, приобретение постоянных активов, формирование оборотного капитала, общие инвестиционные издержки).

Финансирование проекта (источники финансирования и предполагаемая структура капитала, период погашения займа, предполагаемое изменение ссудного процента).

Производственные издержки (общие по смете, в том числе переменные и постоянные).

Показатели экономической эффективности проекта при достижении планируемого уровня производства или полного освоения производственных мощностей (простая норма прибыли, срок окупаемости, минимальный оборот для сохранения ликвидности удельные производственные издержки, удельные инвестиционные издержки по реализации проекта).

Раздел 10. Социально-экономическая оценка проекта (оценка влияния на занятость, соответствие проекта экологическим стандартам).

В данной форме инвестиционное предложение выступает в качестве рекомендации того, как должна быть организована совокупность сведений об инвестиционном проекте. Причем все сведения представляют собой либо прогнозируемую качественную оценку, либо точечный прогноз состояния важнейших параметров проекта.